極為賺錢的兩間公司Visa(V)和Mastercard(MA)

Visa和Mastercard是世界上兩間最大的信用卡支付公司, 是世界性的巨企。

兩間公司都是金融海嘯前後上市的, 得力於過去十年的牛市, 升幅十分驚人, Visa自IPO以來, 升了7倍多, 而Mastercard更升了40多倍。

Visa現在的市值是3000億美金, 股價$135, PE 39倍。Mastercard的市值是2080億美金, 股價$200, PE 42倍。

兩間都是成立了50-60年的公司, 已經過多個經濟周期, 而且在世界的信用卡支付市場上, 合共佔據了8成市場, 比例上, Visa佔55%而Mastercard佔25%, 大得不能倒呀。

2017年計, Visa的全年純利是67億美元, Mastercard的全年純利是39億美元。

直至2017年6月份, Visa有32億張信用卡持卡人, 而Mastercard有24億張。

信用卡真是極其好賺的行業呀 ! 最好賺的應該是銀行, 因為欠卡數的罰款和利息是相當高的, 不過, 另一大部分就是Visa和Mastercard的地頭了, 他們賺的是手續費, 只要你刷卡簽帳, 他們就有錢收。

好, 趕緊等到大股災來臨時, 瘋狂撈他倆的底吧!

我的股災印象

我經歷過數場股災, 但當時我都未開始買股票。

1997年亞洲金融風暴, 印象中房地產市場受到毀滅性打擊, 股市也受重創, 直至2003年沙士最低谷, 維持了7年, 很多公司要倒閉, 很多人要破產, 自殺。

2008年金融海嘯, 那時房地產市場開始復甦, 樓價跌不了多少, 因為不久後, 全世界的央行都開始QE救市了, 反而, 股市的打擊是毀滅性的, 連「股王」0005也由來$150元跌去$30元。很多公司要倒閉, 很多人要破產, 自殺。大約要到2013年歐債危機喘定後, 經濟才回復穩定, 維持了6年。

兩者在經濟衰退開始, 政府救市後, 股市都出現過強力反彈, 如98-2000年的牛市, 09-10年的牛市, 有些股票能持續再上升, 有些在反彈結束後再跌。

2015年的中國股災, 也是相當恐怖的, 但維持時間較短, 因為中國政府很快出手救市了, 影響也比較低。

總結是, 當股市暴升或暴跌時, 是很明顯的, 連不留意時事的人, 也一定會知道, 然而, 狂喜泡沫過後的衰退和股災, 伴隨著很多人失業、被栽員、百業蕭條、減價、跳樓價......等等, 因為人心極之虛怯, 雖然有很多的平貨(股票、樓)執, 也不敢買, 因為那時朝不保夕, 連工作也隨時失去, 而且買了資產後, 日日都會貶值。

這便是一個核心問題, 好景時要食糊, 要儲蓄大量現金, 才能捱過衰退, 重倉投資優秀的資產。

計算美股平貴的指標─席勒本益比(Shiller PE Ratio)

席勒本益比, 是「諾貝爾經濟學獎」得主, 羅拔席勒發明的一項指標。該指標是以標普500指數除以經通貨膨脹調整後的十年平均獲利, 得出來的一項數值。

具體數據可以看以下網站
http://www.multpl.com/shiller-pe/

美股多年來平均數是16左右, 最高是1999年的44, 現在已屆32了。

萬億巨企UnitedHealth Group(UNH)

聯合健康集團UnitedHealth Group是全世界最大的健康保險公司, 現市值2300億美元, 股價241美元, PE是24倍。

公司能夠長期創造價值, 但現價已完成price in有多, 等待大股災時吸納長渣, 則必有豐厚收穫, 是長期持倉組合的肯定選擇。